上投摩根QDII基金配售比例仅为25,新闻晨报

  “一开门,就有两三百人在外面排队。”昨天上午10点,北京朝阳区和平里的一家建行网点大堂经理告诉记者。这些人排队购买的就是昨天开始限量发行的上投摩根内需动力股票型证券基金。

  □晨报记者范恩洁

  ⊙本报记者 周宏

  1个小时后,记者来到了同样位于和平里的一工行网点,虽然没有人满为患,但大厅里等着买基金的座位也是座无虚席,“现在拿号买,要等两个小时。”该行大堂经理说。

  “到中午已进来550亿元资金。”上投摩根旗下第6只基金———内需动力昨天首发,虽然如市场意料当天就达到100亿元的发行限额,但是没想到认购资金如此汹涌。

  上投摩根亚太优势基金(QDII)的申购结果今日揭晓。根据上投摩根基金公司今日发布的公告显示,上投摩根亚太优势股票型证券投资基金有效认购申请金额为1162.6亿元,大大超过此前预期。至此,单只新基金申购资金的纪录在1100亿以上。

  “中签”比率将小于两成

  上午,到工行豫园路网点办理存款业务的颜女士,被此热浪“撞了一下腰”。“平时理财金账户窗口排队的人很少,结果我今天排了1个多小时。工作人员说赶上今天发新基金了。”

  公告同时显示,参与申购上投摩根亚太优势基金的资金的最终配售比例为25.803951%。大大低于此前发行的3个QDII产品。此前发行的三个股票型
QDII的中签率分别为南方全球精选61.97%;华夏全球精选47.65%;嘉实海外中国40.7%。上述中签情况还显示,上投摩根QDII的首发外汇额度仍与此前的QDII持平,为40亿美元。

  从上投摩根公司反馈的情况也印证了基民购买的热情,“仅仅上午半天的整体销售规模就已经达到了500多亿元,预计当天就会提前结束募集。”上投摩根公司有关人员告诉记者。

  到下午5点时,数据还没有出来,但认购资金近千亿的说法已在坊间流传。“幸好有比例确认,否则岂不是要出现一只超级巨无霸。”一位基金公司人士笑称。去年11月底,嘉实曾经在1天之内发出1只400亿元新基金。

  按照公告,上投摩根基金管理有限公司将对2007年10月15日在上投摩根亚太优势基金上的认购申请采用“末日比例确认”的方式给予部分确认,未被确认的冻结申购资金将于近日从注册登记账户划出,退还给投资者。

  根据此前公司公告,此次基金募集按照“全额预缴,比例配售、余额退还”的机制在全国限额发售。这也意味着本次基金将采用类似“中签率”的方式来决定每个人的购买额度。与

  “中签率”又创新低

  上投摩根亚太优势基金是一只明确提出以亚太市场为投资目标区域的

股票中签率不同的是,只要参与了申购就可以获得相应额度的基金。

  在“限额100亿元”,“比例配售”两把斧头下,千亿元资金认购的盛况,意味着新基金的“中签率”又要创下新低。

股票型投资基金。投资市场包括但不限于澳大利亚、韩国、中国香港、印度及新加坡等区域证券市场(不包括日本)。在正常市场情况下,该基金投资组合中股票投资比例为基金总资产的60%-100%,债券、现金及其它短期金融工具为0-40%,

  按照昨天上投摩根公司统计的销售情况,公司预计本次的“中签比率”将小于20%,也就是说,假如申购了5万元该基金,实际上可能只能购买到1万元,当然这一比率还是大大高于打新股的中签率。

  记者昨晚从上投摩根获悉,当天上投摩根内需动力基金募集金额接近900亿元,今天公司发布提前结束募集的公告。由于该基金采取的是100亿元限额比例配售机制,最后“中签率”将在10%左右。

  值得提醒投资者的是,目前发行的QDII基金普遍为区域性股票基金或是全球性股票基金,此类基金的风险和收益波动水平均低于单一市场的股票基金(比如A股基金)。目前已经公布的几只QDII基金的基金净值分别为:南方全球精选基金,每单位净值1.03元(截至时间10月12日);华夏全球基金,每单位净值1.009元(截至时间10月12日),投资者应树立正确的收益率预期。

  基金销售开始分化

  本周一,南方稳健2号基金拆分,刚刚刷新了一个“中签率”的纪录。在1天内申购该基金的资金超过300亿元,按照其在此之前公告的规模控制方案测算,南稳2号当天有效净申购资金约为75亿元,“中签率”不足3成。而此前易方达价值基金首发时,也是1天售完,“中签率”为56.5%。

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  同样受追捧的还有前日开始拆分成1元的南方稳健成长贰号基金,一天之内公司便售罄。据悉,申购南方稳健成长贰号基金的资金已逾300亿元,该基金最大有效净申购资金约为75亿元,这意味着投资者此次申购获得的配售比例不足30%。这样的情形并不适用所有的基金。据悉,3月22日开始发售的首只采用按比例配售的汇丰晋信动态策略基金,发行一周仍未达到上限。

  低中签也许是福

  上投摩根亚太优势基金发行首日获千亿认购

  “基金业内的分化早就存在。”据业内人士介绍,去年发行规模达400亿元额度的嘉实基金就遭遇过赎回潮。最新一期WIND基金排行榜近日也显示,仅仅经过3个月的时间,曾经在2006年度排名前10位的基金多数已销声匿迹,诸多新面孔成为后起之秀。

  “我之前就在网站上预约认购了3万元,现在只让我买到几千元基金。”小林得知新基金的中签率,来不及为之前的未雨绸缪庆幸,反而更加郁闷。“要是真的发到900亿份基金,可能你要更郁闷。”记者笑谓。

  嘉实QDII配售比例仅为40%

  投资者追捧“绩优”公司

  此前广发策略优选发到180亿元,嘉实策略增长发到400多亿份时,市场对“巨无霸”基金并不看好。

  南方全球配售比例62%
剑指金砖四国

  种种迹象表明,品牌基金公司+品质产品对于市场的号召力日益强劲。

  相比之下,广发策略优选还属幸运,一来当时规模虽然“前无古人”,但还没有大到腾挪太困难的境地;二来建仓期正好大拣遍地低价大盘蓝筹股,为其去年四季度跑到中上游水平立下汗马功劳。嘉实策略增长就没有这样运气了,规模不仅超大,而且赶在股指尤其是大盘蓝筹股已经一路飙涨的半山腰,任基金经理再牛气,净值也只能“匍匐”前进。截至4月9日,该基金成立以来回报12.9%,在庞大体积下已属难得。

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  采访中,一位投资者对记者表示,从她购买基金的经验来看,去年4月20日购买的上投摩根双息平衡在短短一年的时间里,经过分红以后,按照目前的市值计算,其收益率也超过了70%,而她去年9月15日购买的上投公司另外一只基金——上投摩根成长先锋股票型

  所以,上投摩根内需动力限额的100亿元虽然让中签率寥寥,但对公司投资团队而言还算福音。按照业内人士共识,过去20亿元规模的基金好做,现在市场扩容后,50亿元左右的基金是“标准身材”。

证券投资基金目前扣除手续费后的收益率已经达到了60%以上,良好的购买经历让她这次决定继续选择该公司的产品。

  折射市场理性与不理性

  分析人士认为,由于老牌基金的重仓股都是大盘蓝筹,在第一季度出现滞涨。而新基金轻装上阵,颇能适应市场的波段表现。

  客观地讲,从易方达价值到上投摩根内需动力,之所以能在1天之内完成首发,而且得到市场资金的空前追捧,说明投资者的心态在成熟:业绩一直持续表现优秀的基金公司更值得投资。近段时间发行的新基金,像这样1天之内告罄的情况也不算太多。但是另一方面,资金的“啖新”热情却折射出很多不理性。

 杨雪婷 和平  
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  “踏空风险才是最大的风险。”最近不少基金经理这样说。在目前市道下,仓位为零的新基金很难分享到短期市场的上涨。在业内人士看来,发行新基金对同一基金经理管理的老基金更是利好。因为基金经理的精力有限,加上个人风格偏好,对老基金重仓的

股票多少要“买一遍”,这在客观上会有利于老基金净值的表现。

  值得一提的是,虽然10日全天均为有效认购时间,很多人仍清晨就赶到网点排队。对这种热烈的“追新”现象,上投摩根有关负责人表示:“基金投资,并不是像很多投资人想的那样毫无风险,任何投资的收益和风险都呈正比例。尤其是股票型基金,由于其投资对象主要是股票,因此风险水平也相对较高。投资人在选择基金产品时,更多应关注适合自己风险收益水平的对象,去承担自己可以承担的风险,才能够获得稳健的收益。”

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