基金二季报,基金公司重仓股的得与失

摘要:基金二季报显示,基金持股占流通股比例在5%以上的个股有179只,其中占比在10%以上的有29只,但这些个股的今年市场表现比较差强人意了。
截至7月21日,今年以来收益为正的仅有12只,占比41%,虽然以二季度的市场表现来看,收益为正的比例回升至55%,但像中银…

  刘田

  基金二季报显示,基金持股占流通股比例在5%以上的个股有179只,其中占比在10%以上的有29只,但这些个股的今年市场表现比较差强人意了。

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从基金持股占流通股比例变化来看,共有243只股票获得基金增持。其中,增持幅度超过10%的股票有16只,其中8只为创业板股票,占比一半。这8只创业板股票依次为银邦股份、长盈精密、恒泰艾普、华策影视、华谊兄弟、卫宁软件、东方财富和万邦达 ]

  截至7月21日,今年以来收益为正的仅有12只,占比41%,虽然以二季度的市场表现来看,收益为正的比例回升至55%,但像中银、鹏华和银华持有的辉煌科技、小天鹅A、神州泰岳在二季度至今仍然表现很差,个股跌幅分别达到了16.36%、17.28%和22.3%。出现基金重仓股明显弱于大盘的主要原因是,这些个股中有多达21只为今年的重灾区创业板和中小板个股。

  日前,71家基金公司二季报悉数披露完毕。由于距离二季度末仅刚刚过了两个星期,基金二季度持股变化和动向仍值得投资者参考。

  工银瑞信基金骑上“野骆驼”

  整体仓位降低 增持新兴产业

  在基金重仓股中,二季度至今表现最好的是工银瑞信、嘉实、华商持有的骆驼股份、立讯精密和康得新,三者分别逆势上涨了46.38%、44.06%和30.2%。作为近期市场的明星股,铅酸蓄电池概念的龙头股骆驼股份是在6月2日上市的,小幅回调后直到7月1日才放量向上突破并创出上市新高。工银瑞信的3只基金就是底部不惧利空潜伏进入的。而从交易席位来看,直到7月14日才显示出有1家机构追高买入了2242万元,而此时股价距最低点已经上涨了40%。工银瑞信的3只基金这回骑的不是家养驮货的骆驼,骑的是率性而为的野骆驼。

  今年二季度上证综合指数下跌11.51%,6月底更是一度跌破1949“建国底”,创下了1849点的新低。在这种背景下,基金二季度的股票仓位也整体有所降低。

  另外,5月27日上市的海能达和6月10日上市的史丹利,也分别在短期内被摩根士丹利华鑫和工银瑞信抢筹了8.93%和9.2%的筹码后走势强劲。

  根据季报数据,主动管理型股票基金的仓位从一季度末的82.49%降低至80.91%,降低1.58个百分点;混合型基金的仓位则从72.87%降低至68.86%,降低4.01个百分点。

  华商基金:成在“倔强” 败在“倔强”

  从具体行业来看,金融业再次被大幅减持。所有主动管理型股票基金和混合型基金投资金融业占股票投资市值比例从一季度末的11.54%降低至7.45%,降低4.09个百分点,成为今年二季度基金减持的第一大行业。

  在基金持仓比例达10%以的29只个股中,华商持有了5只,其次是银华、易方达公司各持有3只。从华商的以往投资经历看,其是最爱试图主导个股走势的基金公司。

  与此同时,新兴产业成为基金二季度的“新宠”,信息传输、软件和信息技术服务业的投资比例从一季度末的4.28%上升至6.56%,成为二季度增持比例第二大行业;增持比例最高的则是制造业,从一季度末的56.55%增加至58.95%,增加2.40个百分点;此外,房地产和文化体育娱乐行业也获得了小幅增持。

  该基金重仓的5只个股在二季度至今的表现是3盈2亏。这其中包括了今年上涨了52.32%的且在二季度加仓的康得新,也有今年以来大跌27.85%和32.21%的七星电子、万邦达。

  增持贵州茅台 减持金融股

  从个股来看,万邦达是华商重仓股中跌得最为惨重的。其今年开局的股价就成为了年内最高点。对于该股,华商一直持有坚决不认输,旗下基金在二季度逆势加仓,持股比例上由一季度末的21.02%上升至二季度末的23.67%,目前持股市值已超过了6亿元。万邦达由于其主营业务收入低于市场预期而导致了股价长期走弱。实际上,在这只个股上倒霉的并不仅是华商1家,总共近50%的筹码被3家基金公司瓜分,而这也恰恰是股价难以上涨的主因,毕竟不是一家,谁也不愿为别人抬轿子。

  从主动管理型基金和混合基金的总持股市值来看,前十大重仓股较之前有较大变动。伊利股份(600887.SH)成为基金第一大重仓股,同时也是持有基金数目最多的股票。万科A(000002.SZ)和贵州茅台(600519.SH)则分别为第二和第三。

  其实中小盘股一旦在基本面的变化达不到预期时,股价可能会出现大幅下跌,在下跌趋势明显、接盘资金意愿不强的情况下,重仓位持有的基金公司想减仓都很困难。如七星电子去年上市后华商基金一直增仓持有,股价也一度翻倍,但其今年年初股价见顶后一路下跌,期间虽有2次反弹,但下跌时换手率极低,甚至单日成交不到3万股,在接盘不力的情况下,别说华商,就连一个普通中户减仓都困难。

  值得关注的是,与一季度大幅减持贵州茅台不同,二季度基金对贵州茅台进行了一定增持。二季度基金共增持了1023.11万股贵州茅台,持有贵州茅台的基金数目从一季度末的67只增加至107只。

  如何把握两级分化的基金公司重仓股

  其中,工银瑞信[微博]精选平衡在二季度增持66.62万股贵州茅台,成为增持数量最多的基金。如果从基金公司来看,增持数量最多的是易方达基金[微博],旗下易方达中小盘、易方达消费行业、易方达价值精选、易方达策略成长和易方达策略2号集体在二季度增持贵州茅台,增持总量达到287.59万股。

  这些基金公司重仓股明显两级分化,二季度至今涨跌幅大于10%的个股占比接近30%左右,所以,对于投资者来说,对于两级分化的基金公司重仓股,如何避弱就强显得更加重要。投资者最应该关心的不是机构持股比例还是被套或者获利,而是应该顺从市场的趋势来定,即只操作股价在60日均线之上向上运行的股票。如华商的康得新和万邦达就是两个正反典型的例子。投资者应该顺趋势而为,而不是顺基金持仓比例和所谓低估值而为。投资者要寻找的就是股价走势远强于相应指数,或者走势上长期独立上升的个股。机构持股比例高往往会强化这种长期走势。这29只股票中像永清环保、凯美特气等可以适当观察,等待其走出上升趋势时再进入。

  从股价表现来看,今年4月初贵州茅台在达到160.45元新低后开始反弹,二季度的股价涨幅已经达到13.92%。

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  此外,大华股份(002236.SZ)成为基金第十大重仓股,基金持股占流通股比例也达到34.27%。

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  而金融股的地位出现了明显的下降,基金前十大重仓股中仅中国平安[微博](601318.SH)一只金融股。兴业银行(601166.SH)和民生银行(600016.SH)则从一季度末的前十大跌至第12和第20位。

  243只股票获得增持

  如果从基金持股占流通股比例变化来看,共有243只股票获得基金增持。其中,增持幅度超过10%的股票有16只,其中8只为创业板股票,占比一半。

  这8只创业板股票依次为银邦股份(300337.SZ)、长盈精密(300115.SZ)、恒泰艾普(300157.SZ)、华策影视(300133.SZ)、华谊兄弟(300027.SZ)、卫宁软件(300253.SZ)、东方财富(300059.SZ)和万邦达(300055.SZ)。

  从股价表现来看,截至7月18日,基金增持的243只股票中二季度以来的平均涨幅为8.66%,取得正收益的达到199只。

  涨幅最高的是旋极信息(300324.SZ),二季度以来股价涨幅已经达到47.97%。二季度末共3只基金重仓持有旋极信息,分别是中邮核心优势、中邮战略新兴产业和华商主题精选。

  在一季度末,中邮核心优势的前十大重仓股中并无旋极信息,但到了二季度末该基金以233.38万股的数量,成为持有该股票数量最多的基金。而中邮战略新兴产业也在二季度增持69.02万股,华商主题精选则增持了30.29万股。

  浙报传媒(600633.SH)和天喻信息(300205.SZ)二季度以来的涨幅也高达45.99%和37.6%。二季度持有浙报传媒和天喻信息的基金分别仅7只和3只。

  相比涨幅较大的增持股而言,一些基金增持后跌幅仍较大的个股可能更值得关注。在基金增持的243只股票中仅39只二季度以来为负收益。其中跌幅超过10%的有2只,分别是万顺股份(300057.SZ)和金鸿能源(000669.SZ),跌幅分别达到16.52%和11.42%。

  虽然万顺股份跌幅最大,但基金持股占流通股比例较一季度末增加了9.46个百分点。

  二季度末共有5只基金重仓持有万顺股份,这5只基金一季度末前十大重仓股并无万顺股份,可见主要持仓是在二季度增持。其中天弘精选持有数量最多,二季度末持有1200.25万股。其次是华夏策略精选和泰达宏利周期,持有数量分别为355.02万股和118.68万股。

  同样,在二季度末重仓持有金鸿能源的7只基金中有5只的主要持仓是在二季度增持,分别是易方达平稳增长、汇丰晋信中小盘、富安达优势厂长、信诚新机遇和方正富邦创新动力。

  此外,共有4只股票在二季度末仅被1只基金重仓,但持股占流通股比例超过4%。分别是烟台万润(002643.SZ)(华夏成长持有1238.83万股)、博彦科技(002649.SZ)(汇丰晋信低碳先锋持有223.13万股)、唐人神(002567.SZ)(大摩资源优选混合持有1169.34万股)和巨星科技(002444.SZ)(中海分红增利持有619.37万股)。

  在二季度遭到基金减持的股票共286只,其中持股占流通股比例减持幅度超过15%的共有6只,分别是骆驼股份(601311.SH)、三聚环保(300072.SZ)、搜于特(002503.SZ)、莱宝高科(002106.SZ)、齐翔腾达(002408.SZ)和安洁科技(002635.SZ)。

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